使用扩阴器的av番号:主力另辟蹊径，浮现长线买入机会的股票（名单）

主力另辟蹊径，浮现长线买入机会的股票（名单）2011年12月16 08:52 益盟操盘手

立讯精密：新业务发力确保公司未来成长

投资要点：

通信连接器产品得到客户认可：

通讯市场是立讯精密高度关注的领域，公司通过收购科尔通进入华为、艾默生等国际通信行业龙头企业供应链，再加上公司自身在连接器领域的深厚底蕴，公司通信类连接器产品迅速得到下游客户的认可，我们认为，未来几年通信连接器产品也将步入快速发展轨道。

维持“买入”评级：

我们预计公司2011、2012、2013年营业收入分别为27.84、45.78、62.47亿元，同比增速分别为175.53%、64.42%、36.46%，归属于母公司所有者净利润分别为2.84、4.65、6.18亿元，同比增速分别为145.21%、63.38%、32.93%，EPS分别为1.09、1.78、2.37元，PE分别为32、20、15倍。公司通过外延式扩张，提升了公司整体技术水平，以客户为中心的区域产业布局也逐步完善，公司具备成本和客户优势，充分受益全球连接器产业向我国转移，同时，公司战略清晰，通讯连接器、汽车连接器布局完成，即将步入高速成长期，推动公司持续成长，我们认为，公司产品布局合理，未来空间广阔，具备成为世界级连接器大厂的潜力，维持“买入”的投资建议。(浙商证券 刘迟到)
高德红外：光电系统开花结果，2012年迎来业绩拐点

公司某主要产品近两年受改型影响，订单从最高的2亿/年，降到今年只有几千万，而年底该产品改型将会完成，明年该主要产品订单有望逐渐恢复。

公司2011年业绩预减主要由于1)军方订单收入确认延迟；2)由于军方付款周期较长，造成公司应收账款较多，按照会计准则需要计提相应坏账准备，按公司披露信息大概计算，2011年公司需计提几千万坏账准备，但实际上军方付款不存在违约风险，故这些坏账准备未来两年将会冲回。?2012年公司将迎来业绩拐点，中投证券预计公司2011～2012年EPS分别为0.38和0.75元，公司作为军工电子股，2012年合理PE在35倍左右，6个月目标价26元。风险提示：军方订单不确定性较大。(倍新咨询)


鸿利光电：未来投资规划有看点 “买入”评级

日前，公司公布对外投资公告：基于整体规划和战略考虑，拟通过新设立全资子公司广州莱帝亚(注册资本1500万元，以自筹资金出资)在广州市花都机场高新科技产业基地，投资建设LED(发光二极管)产品应用与开发的生产基地。该项目计划投资总额26581.54万元，公司预计实现年均营业收入为26552.50万元，年均净利润2839.22万元，项目内部收益率为13.33%，投资利润率为20.49%，投资回收期为6.99年(含建设期)。

公司通过募投项目和超募资金计划，将基本实现LED封装业务的布局，封装业务的投资计划基本到位。目前，光电子基地厂房已经封顶。我们预计2012年第二季度实现募投项目封装产能释放以及完成搬迁工作。公司未来投资规划的看点，将是向产业链下游应用延伸，包括LED照明和汽车灯。本次投资计划的实施，可促进做大做强LED照明应用领域，以实现封装、LED照明和汽车灯三大业务支撑。机构来源：齐鲁证券

湖北宜化：长期看好拥有优质磷矿资源 “买入”评级

公司公告称，其控股77.36%的湖北宜化江家墩矿业有限公司，近日取得江家墩磷矿西矿段采矿权，该矿区面积1.1361平方公里，生产规模为30万吨/年。江家墩磷矿总体按150万吨/年开采能力设计，分东、西部矿段两期开发，本次取得的是首期开发的西部矿段采矿权，东部矿段目前正在勘探过程中。

我们认为，公司获取江家墩磷矿一期开采权标志着公司磷矿资源战略进入收获期，未来公司在江家墩磷矿二期(120万吨/年开采能力)及卡哈洛磷矿(持股82.54%，计划产能150万吨/年)将逐步投产。我们认为，磷矿石基于国内和国外的巨大价差，磷矿品位整体逐年降低，加上劳动力、能源等成本上升，未来长期趋势向上，其资源稀缺性也将越发明显。而且未来行业整合带来的集中度提高，这也将提升磷矿资源企业的议价能力，长期看好拥有优质磷矿资源及潜在整合预期的相关企业。机构来源：光大证券


东软载波：领先的技术保证公司长期维持高毛利

　关注公司产品结构的变动对2012年成长的贡献:

2011年电网企业电表招标量较大，由于电表行业目前是存量市场的替代，因此，市场较为担心2012年公司将难以成长。我们认为，现在应该关注公司产品结构的变动带来公司成长。公司推出四代芯片，同时以芯片模块的方式出货，下游电表企业直接采购芯片模块比自主采购芯片生产模块更加便利，而且不会带来成本的增加，因此，我们认为，下游电表企业有足够的动力采购芯片模块。芯片模块比重上升有助于推动公司营收规模以及利润的增长。此外，采集器、集中器单独招标同样有助于公司收入以及利润的增长。

维持“买入”的投资建议：

考虑到采集器以及集中器业务公司参加单独招标，同时芯片模块化销售比重将上升，我们预计公司2011年、2012年、2013年的三年净利润分别为2.02、2.67、3.34亿元，同比增长95.3%、32.06%、24.82%，对应的EPS分别为2.02、2.67、3.34元，PE分别为28、22、17倍。公司传统业务未来2年增长较为确定，公司超募资金运用方向也将越来越清晰，对公司成长天花板疑虑也将逐步打消，公司有望享受估值溢价，维持“买入”的投资建议。(浙商证券 刘迟到)

宁波富达：成长性与安全性 双轮驱动公司投资价值

投资逻辑

我们推荐公司的逻辑在于公司成长性与投资安全性兼备。一方面，区域发展与土地保障铸就公司成长潜力，前者源于浙江海洋经济示范区与舟山群岛新区的开发建设，后者受益于大股东土地一级开发为公司保障近700万方土地储备。另一方面，2011年业绩保障率达175%、天一广场价值被“掩盖”近百亿以及“实际”资产负债率仅为40%等三大主力构建公司在地产宏观调控下的投资高安全边际。

业绩预测

我们预计，公司2011-2013年营业收入分别为42.20亿元、57.94亿元和91.17亿元；归属上市公司股东的净利润分别为7.02亿元、10.21亿元和14.03亿元，对应的EPS分别为0.49元、0.71元和0.97元，未来三年复合增长率为60.55%。

公司估值：

在当前宏观调控的背景下，我们更为注重资产的价值，进而从PB与RNAV出发对公司进行估值；我们认为公司合理的估值区间在于9.3-11.9元，当前股价存在低估。(浙商证券 戴方)

酒鬼酒：省内价格体系理顺 2012年将继续保持高增长

省内价格体系理顺，产品出厂价或将提升20%左右

1、省内价格体系理顺。(1)在郴州市场，一个很明显的信号是红坛两个月之前涨价，以前卖400多，现在市场终端价开始和湖南市场统一，达到528元。(2)2010年以前，片区经理给各个地区的经销商承诺政策，优惠政策不一，最终导致窜货，价格体系混乱。目前整个湖南市场上面对于经销商的价格、赠送优惠政策完全一样，达到了统一，从而可以有效实行价格管控，全省价格统一。(3)酒鬼酒价格体系理顺，除了酒鬼酒公司所作的努力之外，最核心的是五粮液前段时间涨价，给酒鬼酒留出了足够的操作空间。

盈利预测与投资建议

我们预计公司2011～2013年EPS分别为0.39/0.80/1.24元，同比增速分别为47%、108%、55%，未来三年复合增速达68%，对应2011～2013年PE分别为64X、31X、20X。我们维持公司强烈推荐评级，目标价35元。机构来源：民生证券