金牌券商强烈推荐三大牛股 井喷在即(名单)

步步高（002251）

评级：推荐

评级机构：长江证券

公司的百货业务在2011年扩张速度较快，新增百货面积合计约17万平方米，相当于在原有百货面积基础上新增约30%，但由于新开的百货门店分别在2011年9月底及12月开出，因此对2011年的收入贡献尚未能充分体现。目前公司百货业务的主力门店仍主要为湘潭购物广场，从2011年前三季度的经营情况来看，湘潭步步高广场的收入增速超过50%，净利润增速则超过了100%，预计2011年该店的收入有望突破6.5亿元。由于公司原有的百货业务收入基数较小，我们判断公司前三季度的百货业务的利润增速超过70%。

同时，尽管超市业务的同店增速或随着CPI等的回落而出现较为明显的下滑，但由于公司2011年全年超市业务的扩张速度较2009~2010年有所加快，且公司前三季度的超市业务仍保持较高的同店增速，因此，我们判断公司的超市业务全年收入增速仍能维持20%左右的水平。

华谊兄弟（300027）

评级：买入

评级机构：海通证券

公司的制作能力历经了市场考验，2012年集中上映多部全力打造的大作。据我们了解，公司“H计划”中除了《狄仁杰2》外，其他电影都如期进行，后续不排除公司新增电影制作发行的可能。与此同时，电视剧业务明年盈利能力将紧追电影，2011年投拍的电视剧中，至少4部产值在亿元级别，一定程度上锁定了收益，并且电视剧整体储备较为丰富，在电视剧行业景气度持续提升的大环境下，公司电视剧业务布局较早，具有先发优势，毛利率有望从30%提升至50%。此外，文化城与主题公园的品牌授权费仍将持续贡献收益，与腾讯在新媒体上的深度合作也有望探索出新盈利模式。

我们认为，2012年为公司的电影大年，加上电视剧业务的保驾护航以及上下游及周边产业链布局，其“全娱乐创新工厂”的威力将逐步体现。近期股价调整较多，主要是受市场情绪影响，按照我们2011~2013年每股收益为0.33元、0.59元和0.83元的预测，公司2012年市盈率仅为22倍，估值水平降至历史最低。虽然我们认为A股互联网与传媒行业估值的整体下移是一个长期趋势，但我们也认为下移的过程存在着分化，行业前景光明、成长性强、盈利模式独特的公司仍能享受较高估值。

老板电器（002508）

评级：推荐

评级机构：东兴证券

公司2011年在整个家电市场疲软的情况下，继续加大渠道多元化建设。KA卖场和专卖店的销售增长保证了公司的业绩平稳。工程精装修方面，从长期来看，住宅精装修将是发展趋势，公司的行业领先地位有利于抢占更多市场份额；网络渠道方面，公司除了自建官网，还入驻了国美库巴、淘宝商城、京东网等主要电商渠道；子品牌“名气”属于公司的中端品牌，非常契合未来的保障房市场和三四线城市。随着中国城镇化进程的逐步推进，人均收入水平逐步提高，三四线城市对厨卫产品的需求日益旺盛，公司设立杭州名气电器有限公司后，可以就“名气”品牌进行更有效的市场推广和渠道建设，投入更多的资源加速“名气”子品牌的成长。

豫金刚石（300064）

评级：增持

评级机构：齐鲁证券

目前公司全部压机在的HJ-650型以上，压机大型化使公司在单产规模和高品级产品的比例相对较高。今年以来，公司通过对原有设备的技术改造，将使单产提高20%~30%、高品级单晶比例提高到45%。未来公司将继续通过技术工艺的改进以及更大型压机的购置，实现成本的持续下降。在盈利水平得到维持的情况下，公司单晶产能将在2012年大幅扩张至18亿克拉以上，单晶业务实现业绩的快速增长将是大概率事件。此外，微粉业务握住了产业链咽喉，打造新的利润增长点：微粉业务的意义，一方面体现在其在整个金刚石产业链中的枢纽地位，另一方面则在于其技术壁垒所带来的高盈利。由于微粉业务可将低附加值的、Ⅱ型单晶转化为高附加值产品，公司不仅保证了单晶材料的未来需求，同时还能享受下游工具制品的增长。（晓甜 整理）

最新评级：三只牛股蓄势待发(名单)

豫光金铅 积极布局再生铅产业

公司积极布局再生铅产业，建立自身的废旧电池回收渠道。废旧蓄电池综合利用工程项目第一套主体工程处理废旧蓄电池18万吨已建成投入运行；第二套系统调整为向控股子公司江西源丰有色金属有限公司增资6711.52万元建设18万吨/年废旧蓄电池综合回收利用工程。项目建成投产后，预计可实现营业收入142217.19万元，营业利润6145.27万元。目前，发达国家再生铅产量占总产量平均超过50%，与之相比，我国不到30%，再生铅利用前景广阔，潜力巨大。随着公司废旧蓄电池自身渠道的建立，以及公司再生铅项目的陆续建成，再生铅业务的盈利能力将得到提升，看好公司该业务未来的发展能力。预计公司2011-2013年EPS分别为0.72、0.95和1.21元，给予公司“增持”评级。（方正证券 邓新荣S1220511020003）

酒鬼酒 业绩进入爆发增长通道

鬼酒鬼13 日公布2011 年度业绩预告：公司经营稳步发展，销售收入和利润大幅增长，归属于上市公司股东净利润1.8亿元-2.1 亿元，基本每股收益0.55-0.65元，大幅超越市场预期。考虑到公司产品酒鬼酒曾经是国内最贵白酒、湘酒第一品牌以及目前湖南省内白酒企业总体竞争力较弱等因素，并基于对公司治理结构和管理效率不断优化，产品结构不断完善，量价配合理想、湖南省政府和湘西州政府对公司发展的支持以及未来对市场的精耕细作等预期，我们判断公司将进入爆发增长通道，预计11-13年净利润增速可达138.05%、100.34%和72.80%，11-13 年EPS 分别为0.62 元、1.25 元和2.16 元。公司过去14 年平均估值在48 倍以上，首次给予“强烈推荐”评级。

（东兴证券 刘家伟 S1480510120001）

重庆百货 去年四季度净利润低于预期

公司去年四季度完成收入61.28 亿，同比增速为15.27%，受天气原因及通胀回落影响，较前三季度21.32%的销售增速有所下滑。从业态来看，家电销售不佳拖累了公司整体收入增速。受销售收入增速放缓和盈余管理影响，四季度归属母公司净利润1.23 亿，仅略高于三季度单季度归属母公司净利润1.06 亿。四季度净利率2%，仅与第三季度1.99%的净利率持平。公司以重庆市为基础，稳健的进行外延扩张和渠道下沉，未来增长动力和方向明确，2012 年在上半年完成业态整合后，公司将逐步迎来业绩释放期，我们初步判断今年下半年为介入公司投资良机。下调公司2012、2013 年EPS 至2.00、3.00 元，维持买入评级。（广发证券 欧亚菲 S0260511020002）

券商强烈推荐四牛股 或迎暴涨契机(名单)

中国太保(601601)

评级：推荐

评级机构：银河证券

太保12月单月个险新单降低到2011年全年最低值，同比下降约5%，在负边际的影响下，全年个险新单保费增速由上月底的21%微调至20%。在此情况下，我们将全年新业务价值增幅预计区间稳定到13%的。但是在银保渠道，业绩仍不乐观。得益于银保续期的持续增长，银保总保费收入降低幅度仍维持在市场同比最优水平。

太保产险增速不及平安，但是仍远高于市场平均水平。同时我们也判断车险费率改革开展方式将采用小范围渐进式放开，至少在短期内不会对保费增长带来太大冲击，而综合成本率因此上升的幅度亦将相对有限。总体判断产险业务为公司利润贡献将趋于稳定。

预计公司2011年~2013年每股收益将达到1元、1.2元、1.4元。预计产险板块2012年规模和利润增速将比2011年略有下滑。预计2012年银保渠道全年增幅将回到正值，同时个险新单继续拉高新业务价值贡献。维持“推荐”评级。

宁波港(601018)

评级：谨慎推荐

评级机构：东北证券

尽管2011年全国港口增长速度落差明显，但宁波港依然保持了较为平稳的增长。公司预计全年完成货物吞吐量、集装箱吞吐量同比增长19.2%、13.7%，集装箱增长速度较上年有所放慢。主要原因是欧美经济不乐观，对港口外贸出口箱量造成负面影响，而宁波港内贸箱量则有较明显增长。公司全年实现营业收入、净利润分别同比增长17.81%、12.82%，每股收益0.19元。

2012年欧美主要贸易区的经济情况依然是影响集装箱吞吐量增长的重要因素。我们预期2012年公司集装箱吞吐量增长幅度可能回落到5%~10%区间。预计2012年公司收入、净利润增长约10%、8%，每股收益0.21元。维持“谨慎推荐”评级。风险提示：国际国内经济及贸易增长低于预期、气候灾害等。

铜陵有色(000630)

评级：增持

评级机构：海通证券

铜陵有色是国内第二大阴极铜生产企业，世界排名第六。其核心业务为铜冶炼，目前拥有85.2万吨/年的阴极铜生产能力，规模优势明显。作为国内产业链最完整的铜业公司之一，公司产业链效益将逐步显现。公司近期主要看点有二：(1)“双闪”项目将新增阴极铜产能40万吨，成本优势突出，预计2012年6月投产；(2)集团资源丰富，赤峰国维和沙溪铜矿合计拥有铜资源储量56.14万吨，铜冠冶化40万吨硫酸项目盈利能力突出。

我们预测公司2011年~2013年每股收益分别为1.05元、1.2元和1.7元，给予“增持”评级，目标价21元。主要不确定性：铜加工费，以及国内外铜价及价差大幅变动；硫酸、黄金白银等副产品价格波动；公司在建工程实施进度变化；政策风险。

黄河旋风(600172)

评级：强烈推荐

评级机构：东兴证券

金刚石单晶颗粒价格2011年三季度开始回调，目前价格止跌趋稳。预计公司2011年金刚石单晶颗粒销售20多亿克拉，超出我们先前18亿克拉的预期，成为公司主要的利润来源。金刚石单晶颗粒在业内具有良好的品质口碑，平均溢价10%~15%；预计2011年收入9亿多元，净利润约1.04亿元。高端纳米级金刚石微粉技术成熟，出口订单充足，为高端蓝宝石衬底打磨的新型高效磨料。预计毛利高达80%，成为公司未来新的亮点。预计PCD聚晶复合片和金属粉2011年销售收入实现翻番，2012年将实现翻两番，收入达到6亿多元，净利润贡献率占到50%以上。公司新的金属粉生产线和PCD后续加工设备已经陆续到位，产能短板逐步消除。此外，大直径刀具用聚晶复合片已经开始量产供货，未来成为公司新的增长点。

在不考虑公司新品业绩贡献情况下，预计公司2011年、2012年每股收益为0.45元和0.88元。考虑到公司聚晶复合片和金属粉2012年翻两番的增长，以及未来纳米级别金属微粉的放量，维持“强烈推荐”评级。风险提示：中小盘估值调整的风险；超募项目产能释放存在延迟的可能。

（罗力 整理）