素子花殇龙藏凤隐下册:道升独创的值得下单系数的本质与妙用

本帖原名为：在反弹诱惑面前如何把握大局观

在上一帖的末尾已经从技术上对今天下午的行情进行了说明。本帖我们专门来聊一下，在行情大跌以后出现第一根阳线时要不要做反弹的问题。

我们先来回忆一下2007年10月末时，行情从6124开始下跌，到2008年行情没有跌穿2550点以前，或者说得更具体一些，在奥运会行情没有绝望以前，在几乎所有的股票论坛上短客多如牛毛。为什么当时有那么多看多的人，主要是投资者抱着奥运会行情必然会出现的期盼坚持看多和做多股市。因此，在盘中总是追涨杀跌做短线，以为一样可以赚到钱。有些人在做单累了以后干脆来个死抗不割肉出来，结果都亏得很惨。道升记得，在行情没有跌穿3500点以前，几乎所有的公开媒体舆论全部唱多中国股市，市场仍然停留在牛市的氛围之中，而当时大多数经济学家几乎全部认为牛市还没有结束。道升当时快乐地调侃道：从波浪理论来看，在行情没有跌穿998点以前都可以认为行情仍然运行在牛市行情之中，从6124下跌以来，都可以认为行情正在中牛中正常回调。其实回忆过去的经历只是让我们了解当时的行情背景，这对我们解释投资手法很有帮助。

道升反对在熊市中做短线反弹或者在逆市中做短线反弹。那是由于成功低，而且还赚不了钱。在道升的投资哲学里，有一项道升独创的投资理念并没有拿出来公开说明过。那就是“值得下单系数”。

值得下单系数=投资成功率*投资收益期望值*100

值得下单系数的数字越大说明下单越值得，越值得我们投资或者投机炒作。成功率不必多说了，大家都知道。而投资收益期望值是什么意思？说得简单明白一些，就是我们在下单时估计这一单下去可能会赚多么钱。例如，如果我们发现有个炒作机会有80%的成功率，但只有10%的收益期望值（估计大约有10%的收益率）。那么值得下单系数=80%*10%*100=8，数字比较小，我们做这笔单不值得。当我们发现另一个机会，成功率不高，只有60%，可是如果做成这笔单的话可能会赚100%的利润，那么60%*100%*100=60，这么大的数字值得我们下单赌一把。当我们在实战中使用了“值得下单系数”来衡量下单值不值得时，我们便有了衡量下单的价值问题，如果下单价值不高我们就得放弃。根据值得下单系数的大小，我们可以在盘中速度判断我们欲炒作的行情机会值不值得我们下单炒作。

从“值得下单系数”的数学公式可以看出此系数的本质。“值得下单系数”的本质是什么呢？如果你的数理知识比较好，通过数学公式你已经知道了“值得下单系数”的本质了。但如果你不能独立地寻找出“值得下单系数”的本质，那么说明你的数理知识比较差，以后在做股票时可能很难产生数理方面的灵感。如果某次投资机会的“值得下单系数”为N，那么这种机会的平均收益率也为N。这就是“值得下单系数”的本质。“值得下单系数”本质定义如下：

同类投资机会的平均收益率等于“值得下单系数”。

有了这样十分实用的研究以后，那么我们就能在下单以前根据自己的操盘作风考虑“值得下单系数”应该取多大才好。有些人天天做短线，只希望每单平均只赚2%就可以了，于是“值得下单系数”就取为2；有些人做中线，希望每单平均赚20%，那么“值得下单系数”就取20。还有一些价值投资长线客，不般不会轻易出手，一出手一定要求自己平均能赚80%，那么“值得下单系数”可取80。以道升自己的炒股要求来看，如果一单下去感觉赚不到30%，最好不做，因为只赚30%以下的行情其实风险已经比较大了，不做也没有关系。所以道升选择“值得下单系数”在30以上。

下面我们以今天的反弹行情为例子来说明此反弹行情到底值不值得炒作。今天反弹行情的“值得下单系数”到底有多大？

我们假设今天反弹行情会继续上涨和延续。从下图日K线上看，反弹的强阻力位是MA60日线，那么我们只能从空间上先确定反弹的空间幅度只有5.6%。这个空间幅度就是我们的收益期望值。剩下的时间我们要确定今天的行情反弹到MA60日线上的概率有多大？肯定不能说是100%成功吧，按一般的无量V形超跌反弹，成功率在70%就很不错了。所以我们先假设成功率为70%，这只是经验性数据。如果是双底形态反弹那么成功率可以取80%左右。这样今天的值得下单系数=70%*5.6%*100=3.92，即今天的反弹行情平均收益在3.92%。那么对于今天进明天了的超级短线客来说可以做。如果你不想当菜农，不想在菜市场做买卖，那么做这么小的行情干什么？道升认为做这么小的行情只能让自己永远成不了大款。人太小气是赚不了大钱的！所以，想赚大钱的人一定要有眼光，要有小行情不做、大行情一定要逮住的意识。有些人说他做了一只黑马股，比大盘指数上涨得快，上涨幅度也高。那么我们可以把指数的“值得下单系数”乘以2来暂时表示黑马的“值得下单系数”。可是你要注意，70%以上的股票都没有跑赢过大盘指数，那么用大盘指数的“值得下单系数”来代替股票的“值得下单系数”对于股票来说一点都不亏。

如果你不能确定行情的成功概率和大致的上涨幅度，那么也可以把道升独创的“值得下单系数”当成一种理念来运用，起码在投资中当你面对行情机会时知道该不该做单的问题，即解决了做单的合理性。同时“值得下单系数”对所有性格的人都适用，短线客取“值得下单系数”小一些，长线客取“值得下单系数”大一些。但在各类人群实际运用时都一样，都能保证每位投资者明确地知道什么样的大行情可以做，什么样的小行情不能做。

道升写于2009-8-18日21：22分