穿越三国志的猎艳小说:交易是门艺术 成功关键在于资金管理

　　在这个交易中，我们看到净利润总和达到5738美元，那么在这里大家主要关注的是收益率，也就是平均利润和平均损失这样一个比，我们说平均利润一定要高于平均损失，否则就是在亏损钱。

　　接下来还有一个数据非常关键，

　　这个系统究竟有没有效，效率高还是低，也就是这个平均交易天数，我们看到在每笔交易当中，平均交易天数是3.7天。

　　比如说还有另外一个系统，净利润跟系统一样的，盈利百分比也是差不多的，但是交易天数是15天，而这个是3.7天，远远高出这个天数，说明他这个系统效率远远低于我这个系统。在这个系统当中，另外一个值得关注的数据就是最大收盘回调点，在这里还是负383美元，但是我们要看一下净利润总和是多少，总额还是非常高的，说明我们系统还是比较成功的。

　　接下来我就要说一说今天想跟大家说明的，就是怎么样通过正确的资金管理方法，或者这样的公式，使一小笔钱可以赚一大笔钱。有可能你让两个交易员在同一时间用同一系统做类似交易，有可能一个会失败，而另外一个可能赚很多钱。刚才两个图表我们看到一个是没有资产管理状态下的一个资金曲线，另外一个是使用资产管理状态下的曲线，看到这个线和后面数值完全不同，所以在同样的系统下用不同管理方法可以得出截然相反的结果。

　　我们看到运用合理的或者说正确的资金管理办法，这样一个交易员获利是没有用这种方法的两倍，请问在座各位，你想成为哪种交易员，是第一种还是第二种？我相信一定是赚大钱的方式，这是更加成熟的资产管理状态下的资金管理曲线，我们看到下面一个红线是第一个交易员，也就是没有好的资产管理状态的，第二个蓝线就是良好的资产管理状态下的曲线，我们看到这是在一年半时间里面的图表，差距是非常大的，第一位交易员可以说是比较失败的案例，第二位交易员可以说非常成功。我们看到这张图表是另外一个例子，在这个例子当中，第一位交易员，也就是红线代表的，仍然没有用任何资金管理方法，所以他的线非常平实的，另外一根蓝线，我们看到它的增长非常迅速，份额也非常巨大，在这个交易的均线之内赚取利润是350万美元，我们看到这是用非常成熟的良好资金管理案例。

　　如果大家有什么问题可以举手向我发问，我非常欢迎大家提问，我们说资金交易是非常困难的，为什么这么难呢？因为如果大家不理解这个当中的数学原理，你将变得非常困难。如果我们说在交易当中把亏损控制在1%的情况下，实际上你还是亏损的。

　　如果我们在每一笔交易当中获利2%，但是亏损只有1% ，但事实上做的结果仍然亏损了，我给大家解释一下。如果说你第一次交易当中亏损了2%，你想要重新回到你原来的那个起点上，在第二笔交易当中，你需要更多资金，这是一个主要问题所在。

　　所以就像刚才我所说的，第一笔交易亏损1%，实际你意味着损失了9%，如果说你在第一笔交易当中亏损了某一个比分比，在第二个交易当中需要高于这个百分比的资金才能补回来。你投注过大的话，可能会风险很大，导致失败，你想赢大钱的话，你投的本钱也要大，但是在我看来如果你投注过的话，失败的几率更高，我并不认为这是正确的。我想跟大家说一说为什么投注数目这么重要，我相信在生活当中大家肯定碰到很多类似情况，如果你的风险因素是10%，四倍损失如果达到34%的话，你的客户一定会解雇你。

　　如果你的客户已经结婚了，我相信他的妻子会告诉你希望你不要这样，而如果你的风险因素已经达到5%的话，四倍损失就是说20%的钱短短一个礼拜、两个礼拜就不翼而飞了。而如果你的风险因素是4%的话，你会获得的四倍损失可能会达到15%，比如说投资10万美元的话，有可能很快就损失34%。从这个图表当中很清楚的看到风险因素大的话，这个败笔比很大，我们建议风险因素控制在2-3%，如果高于5%的话，会把自己陷入困境当中。大家可以看一下这边的基本规则，拉尔-夫文思说“重要的不是数学期望，而是我们能否在最坏的形势下做出反应，这是我们必须要明白的”。

　　我们说一个好的系统并不是说我们最后一定能获得怎么样的回报，就是说数学数字上的期望值多少，而是说我们能否在这么一个多变的市场下，在最糟糕的情形下合理的做出一些应对，这就是为什么我会说这样一句话，如果你想要大的收益的话，投注小一些比较好。

　　我们可以在一开始做一个小的投注，市场发生了变化，增长非常好，我们到最后的收益也将非常可观的。当然也有可能这个市场并没有像你预期那样有一个上升势头，有一个下降，因为你投注比较小，损失不会很大，如果你的投注大的话，可想而知损失非常大。我自己也可以从我个人经历说一下为什么我们要遵循这样一个基本规则，我之前有一个非常成功的例子，在一个交易期内使本金从一千美元一直增长到两百万美元，我一开始从风险控制因素仍然在2%左右。为什么这么说呢？可以根据资金多少决定头投注大小，并不是说2%、3%不变的，只要数目有增长，那这个投注的数目就会有所增长，资金多的话，那数目也会增长。

　　如果我发现市场形势对我不利，我开始亏损资金了，我就要采取保守方法，不再投注。我之前在个人交易经历当中也做过这样的决定，发现市场形势对我不利，已经开始亏损资金了，我开始减少自己的投注，所以如果你的帐户资金数目越来越多的话，你就可以增加这样的投注，而你的帐户资金数额变得越来越少的话，适当减少自己的投注。

　　在风险管理当中还有一种做法，我可能退到一定地方停在那里，观察市场，决定下一步行动。刚才的三张图表分别在5%的风险率、10%的风险率以及20%的风险率下面的变化，我给在座各位这样一个建议或者说忠告仍然是控制你的这样一个风险率在3%之内，在交易当中需要保护自己。

　　除了我们刚才说的这样一个资金管理的话，我们在交易管理当中获得成功，关键一点仍然需要有这样一个可以获胜盈利的系统或者说策略，说到这样一个有效的交易系统，应该是两者相统一的结合，第一个有这样一个系统可以让你看一些基本的因素，比如说市场供求，另一方面就是我们需要另外一个图标分析系统，来供大家分析观察，只有这两者相结合，才可能在交易当中更加有效，更快速的取得成功。

　　作为期货交易员我们非常幸运的，因为我们交易的都是人们非常需要的东西，比如说我们想一想，作为普通老百姓，他们是否需要拥有一支股票呢，是否他们是否有必要有GOOGLE公司或者说其他大公司的股份，这可能只要用一张纸来表示是否他们拥有股票，是不是实用？不是这样子，期货交易是需要自然资源的，这是对我来讲期货交易员比股票交易员更有优势的方面。

　　我们说作为期货交易员，非常关键的是期货交易也有两种不同种类，第一类期货交易主要就是关于自然资源的，比如说黄金、豆类、米、原油等等，另外一种就是第二类期货，比较抽象的或者说人为或者说人造的，比如说外币交易、证券交易、美元交易等等。现在在期货市场上仍然有可能会去买一些和自然能源相关的石油或者说其它商品，人们认为这种价格就像股票一样一直上升的趋势。

　　那么我只能说采取刚才的投资方式的那种人，他们的投资方式过于浅显或者过于肤浅了，因为他们没有从长期角度看商品价格，他应该处于这种波动状态，有的时候上升，有的时候也可能下降的。所以我们看到商品交易期货市场可能它的表现并不是很高，因为有可能一年前我们给出的一些建议政策是这样的，然后根据那个方法来了，实际上一年之后这个市场发生了巨大变化。所以一个成功的交易员必须要有一个行之有效的策略和机制，再配合非常合理的成熟资金管理，他才有可能成为一个成功的交易员。

　　我想介绍一些书，比如《优化资金管理》。这是我读过的资金交易方面最成功的一本书。我非常希望有朝一日这本书可以被翻译成中文，然后介绍给中国所有的交易员或者读者。我相信大家有朝一日读到这些书的一本的话那会受益良多，这是瑞士银行家共同撰写的，涉及到交易方面的知识，比如说管理知识等等，补充一下刚才那本书的中文名字叫《苏黎士法则》，到现在还没有中文译本。有些人觉得自己没有这方面天赋，就干脆不做交易，找别的事情，别的工作来做，我听说不少交易员由于失败而去自杀，主要原因他们在某笔交易当中出现重大损失，导致巨大损失原因就是因为投注过大，所以你的投注过大，你的损失金额也会非常巨大，你要承担起这样重大严重的后果。所以我给大家看到了我的个人交易方法就是控制风险率在3%左右，我们看到一笔交易金额是10万美元的话，可以说他的损失是三千美元，听起来似乎不带好，你扩大的话风险会更加大，可以根据自己的风险组合来确定投注额度到底是多少。