菊与刀 织田信长txt:久违的感觉与更新的思维（二）

久违的感觉与更新的思维（二）
       先给个基本判断，以免通篇的空话。在目前这个阶段，尤其是股指跌破3000点之后，哪怕股市还会继续下跌到2500点，甚至更低，总的来说，市场的机会在增加。就好比04年12月以后，至05年的3月之间，市场呈现逐步下滑的过程，但是我记得，个股机会还是较多的。只是到了05年的4月，5月，市场才开始最后一轮的疯狂下跌。目前，面临着奥运在即，考虑市场已经下跌8个月，因此目前来说，个股机会在增加。只是，这样的机会，要走一步看一步。轻易不要当作牛市再来。

      
       做了四年，如果现在有人问我，在股市里什么最重要，我会回答：保证本金安全和不过度交易。这是一个意思，只是从不同角度来说而已。


       没有什么比本金更重要的了。只要持有现金，你就不会亏损，只要本金还在，你就还有机会。市场不会每天涨停，机会经常出现，只要你还有钱。这个道理，我很早很早就知道，这个习惯，我用了很久很久才培养出来————依然不够好。

       对于一个交易者来说，什么最难做到？不要过度交易。无论是在《幽灵的礼物》，还是在《亚当理论》，还有其他著名的作品中，前辈们提到最多的交易者错误就是：过度交易。

       名家们，一般都是将正确的方法进行了智慧提炼。但是，这样的结果就是，往往让新手面对这些道理时，总觉得很对，但是又不好执行，更甚者是不愿执行。现代人，总是喜欢快餐，喜欢立竿见影。不买股票，肯定不能赚钱，所以为了赚钱，要经常买股票，持有股票。买股票如果被套，自然很难去卖，这是另一个话题。开始的时候，我就是这样，现在也很难说就不是这样，只是有所改善而已。


       我觉得，之所以不能做到减少交易以保护本金，除了人性固有的贪婪以外，也与我们对投资认识不足有关。举我个人的例子。最初我了解减少交易这个道理的时候，我是认真思考的。我相信，高手告诉我不要频繁交易是有道理的，但是我不能实施它。因为，我会问自己一个问题，当我减少交易的时候，我能够保证，在我少数的几次交易中，就一定是正确的么？如果错误了怎么办？每次买入的时候，我都觉得有机会，只是有时候被发现这种感觉和判断是错误的。我面临的问题，如何减少错误，以及错误发生之后如何去做，而不是告诉我少做几次。少做可以减少错误次数，却未必能够减少出错比率。

      
       这个问题，如何作答呢?
      

       所以，什么是过度交易，如何判别过度交易成为很重要的话题。过度交易，并不是交易次数的多寡————仅是我个人理解————而是在不该交易的时候，进行交易。

       什么是不该交易的时候？是下跌的时候吗？是生病的时候吗？是仓位重的时候吗？是趋势不明的时候吗？都对，也都不对。

       关于什么是不该交易的时候？我认为，交易应该有具体的交易条件，当条件不满足的时候，就是不该交易的时候。但是，这个条件不是唯一的，是个人根据个体特点决定的。可以选择均线向上时交易，也可以选择乖离率过大时交易，可以选择RSI，MACD、KDJ背离的时候交易，也可以选择价值低估的时候交易，可以选择人气极度低迷的时候交易，也可以选择市场趋势确立的时候交易。任何一种交易条件都可以，所有的交易条件组合也可以。重要的是，明确的交易条件，量化的交易条件。当然，我认为交易条件太多，个人的精力是照顾不过来的，更重要的是，临盘判断会出现混乱、犹豫，决策程序复杂，从而影响操作。所以，理论上可以，不意味着事实效果也行。


      很自然，会有一个问题萦绕我们：究竟哪个交易条件最有效。我在网上看过很多了，需要的话，我可以列出大约二三十种。对他们的成功率我没有测试过，但是根据它们的作者（很多是名家）的表述来看，应该是相当不错的。因为没有测试过，所以，我也不想列举它们。但是，做一个简单推论，如果有这么多种有效的交易条件———先假设它们是有效的————说明什么呢？说明交易条件并不是最重要的。至今，还没有任何一种声称百分之百正确的交易方法得到验证。


       在一年，或是两年前，我写过类似的话，那就是在“交易条件成立的时候交易”————当然，也不是我发明的，只是转述和领悟别人的经验而已。那会是觉得它很有道理。事实上，股市里有很多这样让人觉得有道理的话，变成行动时却是那么困难。我不想，把它归结为人性的贪婪，我想更多还在于，道理没有说服我们。

      面对“交易条件成立时，才进行交易”这句话，我们有很多追问：
    
      “交易条件成立是，进行交易的成功率是多少”？
    
     “有没有成功率更高的交易标准？”


      第一个追问，多数人不会用行动来解决和证明，虽然并不困难。

      第二个追问，源于我们的贪心，总是追求更高收益的方法。我觉得，更重要的是先挣钱，挣钱之后，好方法就会源源不断的产生。


      如今，我更多的是追问自己：“根据交易条件买入，如果错误了怎么办？止损么？如何止损？”————止损的话题后面再谈，我曾经是一个坚定的“反对止损”的家伙，而最近几个月我的交易记录上，止损的记录要比赚钱记录多。
      


       总结：

      
       过度交易，不是交易频繁，而是在不该交易的时候交易。

       不该交易的时候，是指交易条件不成立的时候，交易条件应当是明确的，其成功率不是最重要的。



       推荐两个博客：
       百年一人的新浪博客：    http://blog.sina.com.cn/s/articlelist_1319231304_0_1.html
        （预测具有相当准确性，当然这只是参考）


       徐小明的新浪博客：       http://blog.sina.com.cn/xuxiaoming8
       （根据我个人统计，是我浏览的所有个人博客中，操作成功率最高的一个）