数据平滑方法:[转载]突破与反转(二)
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原文地址:突破与反转(二)作者:猎豹出击先前高点的突破
当行情顺着主要趋势方向发展而突破先前的高点(低点),立即进场建立多头(空头)部位,这种策略的胜算颇高。波段高点持续垫高,这是上升趋势获得确认的现象。因此,在上升趋势发展过程中,每当先前的高点被突破时,可以考虑建立趋势跟踪部位。就图8-7 来说,这类的进场点几乎有无限多个,因为股价不断创新高。在上升趋势中,如果交易策略设定为“只要价格突破最近10 天的最高价,就进场建立多头部位”,就不至于逆势交易。如果趋势很强劲,你只需要进场一次,然后就可以继续持有部位。万一趋势并不强劲,就必须采取明智的止损策略,直到你确实掌握一波行情为止。如果你决定针对这类突破走势进行交易,也应该采取对应的止损策略。例如:每当价格跌破最近3 天的低点,就止损出场。请注意,这类交易失败的概率颇高,但只要成功的话,报酬也非常可观。
趋势反转
每个人都希望捉到行情向上反转的底部,然后一路发财。所谓的行情底部,可能是盘中低点,也可能是3 个月期波段走势的低点,这都是交易者梦寐以求的机会。不幸的,这也是可遇不可求的机会。部位交易者通常都在趋势已经反转之后才进场,短线交易者如果想猜测头部或底部,经常会过早进场或出场。尝试捕捉行情头部或底部,意味着你必须建立逆势部位,但在某些情况下,逆势部位的胜算也很高。如果具备充分的耐心,这类策略确实可能很成功。
猜测行情头部或底部,是一件相当困难的事情。因为是属于逆势部位,而且判断错误的频率很高,亏损自然也很可观。这类部位必须设定止损,而且要有断然认赔的决心。每5 次交易,成功的次数很可能不到1 次。因为失败频率太高,大部分人都不愿轻易尝试,或没有足够资本采用这类策略。所以,如果想针对趋势反转进行交易,资本必须足够雄厚,而且必须持之以恒。不能因为失败几次,就放弃了。本书稍后将说明交易系统的历史测试方法,其中讨论最长连续失败次数与最大可能损失。这或许有助于你决定是否适合采用这项策略。
趋势发生反转的理由
趋势线突破,是最单纯的趋势反转。趋势线是多空力量处于均衡状态的位置,所以,趋势线突破也代表另一方将开始掌控盘面。除了趋势线突破之外,还有一些状况也可能造成趋势反转。举例来说,当行情完成某特定长度的走势之后,市场进入超买或超卖区,横向区间走势的突破。下面准备讨论一些值得特别注意的反转排列或形态。
反转日
如果在底部的反转日进场,止损通常设在前一天最低价的稍下方。
我个人的第一套交易系统
反转形态
每当行情上涨到先前的高点,如果没有能力向上穿越,很可能就会反转下滑。针对这类排列进行交易,首先要辨认双重顶或双重底形态,然后观察该排列是否突破既有的趋势。如果价格下跌到先前的低点而不创新低,不妨建立小量的多头部位,因为止损位置 ---- 先前低点的稍下方 ---- 非常接近买点。如同图8-9 显示的例子,当价格开始弹升而穿越趋势线A 或压力线B , 则可以考虑加码。请注意,双重底未必就代表趋势向上反转,因为双重底的底部也可能被贯穿。可是话说回来,如果你能察觉这类的形态,总有助于掌握交易机会。
V 形反转是另一种值得注意的排列,但这种排列很快就完成,而且经常突然发生,所以很难预期。V 形反转往往发生在强劲的趋势中,然后趋势突然反转。就如同图8-9 显示的例子,一般人很可能想要放空而不是买进,因为主要趋势明显朝下。可是,一旦看到反弹走势突破下降趋势线,就应该放弃做空的念头。反之,你应该开始想办法寻找买点,把止损设定在V 形反转的低点稍下方。当然,你或许还应该翻阅其他期间长度的走势图,评估是否值得买进。
碟形反转排列比较容易察觉,因为其形成过程很缓慢,让你有足够的时间慢慢琢磨。请参考图8-10 ,整个盘头过程大约花了两天的时间。股价创高点之后,稍微回档,然后又反弹,劲道仍然十足,但无法穿越先前的高点。在A 点,当价格跌破上升趋势线时,可以考虑放空,但也可以等到B 点位置,股价大跌显示上升趋势已经结束。
无法再承担痛苦的反转
暂时离开
重要价位的反转
衡量走势价格目标
当行情突破整理区间,交易者应该估计有效突破之后的目标价格,如此才能衡量风险报酬比率。如果风险与报酬之间的关系不理想,就不应该进场。
举例来说,假定交易成功的获利为20 美分,但失败的损失则高达1 美元。这类的风险报酬关系显然很糟,除了第6 章谈到的斐波那契折返比率之外,还有一些技巧可以用来衡量走势幅度。我稍早曾经提到一种方式,利用横向整理走势的宽度衡量突破之后的目标价格。行情发展都存在某种固定的特质,所以不可以利用过去的波浪或区间大小,来估计后续的走势幅度。在你的走势图上,如果股价在某横向区间整理的宽度为12.5 厘米,不妨由突破点向上衡量12.5 厘米分为目标价格。同理,如果前一波浪的走势幅度为3 点,也可以依此设定下一波浪的目标价位。另外,当价格突破通道之后,也可以利用通道宽度来衡量突破之后的目标价位。
请参考图8-11 ,当价格突破横向整理区间之后,涨幅几乎刚好等于整理区间的宽度。图形中的两个阴影长方形非常类似,只是方向相反。当行情发展到目标价位,就应该准备获利了结,不要心存贪念,否则煮熟的鸭子可能就飞了 ---- 如同图8-11显示的情况。
进场时机
行情突破之后,交易者往往很难决定究竟应该立即进场,或等待收盘之后再做判断。这两种策略各有优点与缺点。等待收盘价的确认,可以有效过滤很多反复信号,但也可能错失一大段走势。话说回来,在盘中进场,遇到假突破的可能性也大增。关于如何处理交易信号,每个人的态度都不相同。就我个人而言,我会把最初的突破视为采取行动的信号,然后采用其他技术指标与时间结构来掌握进场实际。万一错失理想的进场点之后,绝对不可以冒失追价,如果没有掌握到这个机会,就等待下一个机会。
利用停止单进场
设定必要的进场滤网
区别高胜算与低胜算的突破
除非具有耐心与决心,否则很难针对突破走势进行交易。假突破的发生频率很高。这类交易的成功率虽然很低,不过只要成功,获利幅度往往很可观。所以,即使八成的交易失效,整体绩效仍然可能获利。如果能够谨慎挑选,耐心等待更明确的进场点,或许可以提高交易的成功率。观察成交量变化,配合使用摆荡指标,采用较长期的走势图,等待突破之后的折返走势,这些方法都可以提高胜算。针对自己熟悉的市场,分析哪种类型突破的成功率较高,这方面的经验也绝对有所帮助。意外的突破,效果通常最好。如果某个支撑非常强劲,大家都预期价格将在此反弹,结果却意外的跌破,迫使多数交易者出场或转换部位,结果将加重突破之后的跌势。反之,如果大家都认定某个关卡绝对可以突破,因此也都预先建立部位。结果,实际突破当时,市场上已经没有剩余的力量来推动突破之后的走势。
典型的突破系统
让我们考虑一套最典型的突破系统,价格突破最近X 期(我个人采用10 期)的最高价,则买进;价格突破最近的X 期的最低价,则放空。至于出场法则,可以设定为突破之后,如果价格跌破最近3 期的最低价,则结束多头部位,穿越最近3 期的最高价,则结束空头部位;如果出场信号很快就发生,交易可能发生亏损。这套系统可以让你顺着市场动能方向进行交易,一旦动能消失,就出场。
信号1
出场信号:如果目前线形收盘价低于最近 3
另一套简单的系统如下:当下降趋势线及特定缓冲区遭到突破,则买进。此处的缓冲区可以过滤一些杂音 ---- 换言之,没有重大意义的走势。当价格突破下降趋势线,而且突破幅度到达10 档(或其他数据),则买进。至于出场法则,可以采用止损单方式进行。连续两天收盘价重新跌破下降趋势线。所以,如果行情拉回而重新测试下降趋势线,即使某一天的收盘价跌破趋势线,你也不至于止损出场。除了过滤一些假走势之外,过滤也可以减少交易频率,这对于长期的交易生涯来说,足以产生重大的效应。
信号2
出场信号:如果目前线形与前一个线形的收盘价都低于下降趋势线。
30分钟突破系统
成为最佳交易者
当行情突破交易区间、价格形态或趋势时,能够做精确的判断与反映,才能成为最佳交易者。假定你手中持有部位,看到行情开始转折,并且出现突破走势,你知道如何建立新部位。每当行情发展到重要的关卡价位,虽然不确定价格是否能够突破,交易者都必须保持充分的心理准备,随时能够采取行动。优秀的交易者应该知道哪些位置可能发生突破,并通过一些工具判断突破走势的有效性,例如:趋势线、突破形态、摆荡指标、反转形态与成交量。观察较长时间结构的走势图,也有助于判断突破的有效性。优秀的交易者知道哪些形态可能出现突破,哪些可能会反转,而且能够估算后续走势的幅度。交易者应该想办法正确估计目标价位,因为交易决策通常都取决于风险和报酬的关系。而且也可以避免你太过于贪心。突破交易未必是极短线的部位。一些最可观的行情起点都是突破,所以你只要掌握这类的少数机会,就可以创造丰硕的利润。
如同其他情况一样,高胜算操盘通常都应该顺着主要趋势方向操作,只要遇到适当的机会,心态就应该积极一点。最后,让我再提醒各位:绝对不要追价。追价的风险太高,不妨等待折返走势。你可能必须耐心等待,但耐心白通常都是有代价的。
突破走势的陷阱:
1 .忽略风险和报酬关系。
2 .不真正了解关键价位在何处。
3 .逆着主要趋势方向进行交易。
4 .遇到假突破时,不知道立即结束部位。
5 .在还没有发生之前就预期突破成功。
6 .突破走势失败时,不愿意及时认赔。
7 .没有衡量突破之后的目标价位。
8 .忽略成交量变化。
9 .错失第一波走势之后,太慢进场。
10 .如果进场价位不理想,没有想到止损点距离太远。
11 .没有耐心等待折返走势。
12 .陷在拉回走势中。
13 .追价,一旦行情折返整理,很容易发生重大亏损(至少是暂时的)。
14 .不能谨慎挑选进场点,很容易造成交易过度频繁的问题。
高胜算的突破交易:
1 .突破走势的交易,需要耐心。
2 .等待折返或其他较好的进场点。
3 .顺着市场的动能方向建立部位。
4 .如果突破走势带动一波新趋势,应该继续持有部位。
5 .如果趋势非常明确,而且突破的对象是逆向走势,这类的机会通常很好。
6 .利用停止单进场建立部位。
7 .当行情接近可能发生突破的区域,就应该有采取行动的心理准备。
8 .最好的突破走势通常会立即发动。
9 .万一没有成功,立即出场。
10 .通过前一段波段、区间或密集交易区来衡量下一波走势的目标幅度。
12 .注意成交量的变化。
13 .注意价格变动较积极的市场。
14 .注意成交量增加的价格变动方向,以及该方向的突破。
15 .利用一些滤网来过滤假突破。
16 .如果止损距离过远,或许不值得冒险。
17 .意料之外的突破,效果通常最佳。
18 .朝着主要趋势方向进行的突破,通常较容易成功。
19 .趋势线的斜率越陡峭,遭到突破的可能性越高。
20 .利用其他技术指标协助判断突破的有效性。
21 .运用较长期时间结构的走势图,进一步判断行情发展。
22 .分批进场。
23 .突破初期先做部分获利了结,防范走势折返。
24 .注意突破之前可能出现的反转形态。
值得提醒自己的一些问题:
1 .我是否进场过迟?
2 .我是否在行情突破之前就已经进场?
3 .我是否应该等待折返走势?
4 .我是否利用成交量或其他技术指标来协助判断突破的有效性?
5 .如果行情顺着主要趋势方向进行突破,我是否更积极进场?
6 .行情还有多少发展空间?