top k算法:[转载]突破与反转(一)
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原文地址:突破与反转(一)作者:猎豹出击任何重大走势都起始于某种突破或反转。突破:顺着动能方向进行交易
某些突破系统称得上是历史最悠久、结构最单纯与最成功的交易系统。所谓突破,可能是指行情突破支撑或压力、创最近X 天新高价、突破趋势线,很多交易者偏爱在这种关键时刻进场。突破系统之所以广受青睐的原因,一方面因为交易者可以顺着市场动能方向操作。在上升趋势中,价格可能突破先前的高点。当价格走势突破趋势线,可能出现新趋势。价格也可能突破密集交易区。不论哪种突破,只要是真正有效的突破,随后可能出现爆炸性的走势。突破系统还有另一种优点,如果出现大行情,交易者可以避免站在错误的一方。
图8-1 显示一些典型的突破范例。首先,在A 点,价格跌破短期间内两度出现的低点。这是顺着趋势发展方向的突破。一旦突破之后,价格加速下跌。在B 点,价格反弹穿越下降趋势线,这个突破信号显示长时间以来的跌势可能告一段落。在C 点,原先突破走势稍做整理之后,继续向上突破下降趋势线,进一步确认行情进人上升趋势。最后,在D 点,涨势穿越先前走势的高点,出现高点持续垫高的上升走势。如同图8-1 所显示,重大走势之前,都曾经出现突破,虽然这些突破包括连续信号与反转信号。
什么因素促成行情突破?
市场可能因为种种理由而发生突破。某些突破动力来自于消息面,例如:气象报告、罢工或意外盈余报告。另一些突破则是因为重要价格或技术关卡遭到穿越。所谓重要的价格关卡,可能是指先前走势的高点或低点、明显的趋势线、通道、移动平均、整数价位或密集交易区。如果知道这些重要关卡的位置,就可以预期突破走势可能发生在哪里。
突破走势经常引发爆炸性的力量,因为先前可能多次测试该水准而未能成功。如果价格走势曾经数度测试某个关卡,自然会引起注意。每当价格接近该关卡,交易者就准备采取行动,不论突破是否成功。一旦该关卡遭到克服,通常会触发一系列的停止单或止损单,蓄积大量动能,促使突破走势继续发展。某些情况下,市场可能在特定价格区间内来回游走一段时间。最后,市场挑选某个方向进行突破。一般来说,重要关卡遭到测试的次数越多,突破之后爆炸的能量也越大。某些突破是因为市场的既有走势丧失动能,而反转走势则蓄积动能。如果有很多交易者结束或转换部位,就可能导致市场突破既有的趋势,展开另一波新趋势。本章稍后会更详细讨论一些可能引发突破的形态。
突破形态
突破先前的高点或低点。当价格穿越先前的高点则买进,价格跌破先前的低点则放空,这可能是最常见的突破策略之一。举例来说,请参考图8-1 的A 点,当价格跌破先前的低点,适合趁机建立空头部位。另一种常用策略,是既有走势突破先前特定期间。例如:20 期的最高价(最低价),则买进(卖出)。所以,在图8-1 的B 点与C 点,当行情突破最近20 期的高价,适合进场做多。依此建立部位,就可以站在行情发展的正确一方,前提是市场必须出现明确的动能。这类的突破,可能代表既有趋势的连续发展,也可能是趋势反转。
突破趋势线。除了先前高点、低点或三重顶之类的水平价位之外,市场也可能突破趋势线或移动平均。请参考图8-1 的B 点与C 点,当时都曾经发生趋势线突破的走势,这类突破很重要,因为可能代表既有趋势结束而新趋势出现的信号。当趋势线遭到突破时,即使不建立新部位,最起码也要结束与该趋势线方向一致的部位。如果走势图上标明趋势线,那就很容易发现这类的突破。困难的问题是:交易者如何说服自己应该结束与该趋势线方向一致的部位.
价格区间突破
很多情况下,市场并没有明确的走势,只是在横向区间内进行调整,并因此呈现通道、三角形、旗形或矩形的价格形态。在这些区间内,上有压力,下有支撑,所以价格来回游走,但最后很可能会挑选某个方向进行突破。横向走势发展过程,多空双方在此角力,双方都尝试掌握局面,但都暂时不能取得压倒性胜利。面对这类的行情,你可以在上部压力区把多头部位转换为空头部位,然后在下部支撑区把空头部位转换为多头部位,如此来回赚取差价利润,但务必注意:不论是支撑或压力,两者都可能被突破。市场可能顺着长期趋势的方向突破价格区间,但也可能出现趋势反转。价格区间持续的时间越久,一旦突破之后,走势也越大,越容易吸引注意。关于突破的目标价位,一般衡量方法如下:突破走势的垂直距离,约略等于价格区间的水平长度。请参考图2 , Y 点与A 点之间的距离(突破走势的垂直距离),大约等于x 点与Y 点之间的水平长度。当然,这种衡量方法未必始终有效,但其有效程度或许足以促使交易者预先设定突破目标价位。
矩形排列
三角形、平行四边形与三角旗形
缺口(GAP )
新闻
突破走势的交易策略
预先建立部位
突破之后追价
交易者错失最初的进场点而开始追价,与止损点之间的距离一定会拉远,使得风险与报酬的结构变得非常不理想。进场不够及时,很容易被逆向走势震荡出局,因为价格一旦拉回突破点附近整理,交易者可能不堪亏损而认赔。追价往往也会造成滑移价差扩大。如果你在行情急涨过程中买进,买卖报价会拉得很开,实际买进价格可能很不理想。如果等待行情拉回,就可以很轻松利用限价单买进,甚至可能按照市场买进报价撮合。
突破走势的高胜算策略
为了提高突破系统的胜算,可以由几方面尝试改善。同时观察几个不同时间结构,更清楚掌握市况,配合其他技术指标运用,例如:ADX 、随机指标或其他摆荡指标,观察价量关系,增添一些滤网,避免轻率接受信号。接下来,我们准备讨论如何充分运用突破走势。
横向区间走势的突破
图8-5同时列举了随机指标与ADX图形。我们发现,点5、点6与点8都可能向上突破,但随机指标显示当时的涨势已经过度延伸,最好少安毋躁。这段时期内,ADX显示市场没有明确的趋势,不应该针对突破走势追价。如果ADX很强劲(读数超过30),那么价格顺着主要趋势方向突破区间走势的信号成功机会就很大.
图8-5的点7看起来是很诱人的放空机会,因为点6之后的反弹高点,与区间盘整高限之间存在很长的差距,而且随机指标当时也反转下滑。点7显然有放空的理由,因为风险不高(止损可以设定在点6与点7所夹的小峰位稍上方),而且只要点z、点4与点6衔接的趋势线遭到贯穿,跌势很可能一发不可收拾。可是,很多特征都显示你应该等待向上突破。走势在点7 没有创新低,代表区间下限的支撑有效,我个人认为,这是理想的做多位置。这时ADX 仍然呈现弱势,意味着行情缺乏明确趋势,随机指标刚由超卖区折返,价格正处在盘中走势图的趋势线上,但主要趋势朝上。事实上,你很难要求更多。话说回来,如果我进场做多,而且判断没错,我也会在点8 稍前方的压力区获利了结,因为当时的状况明显超买。即使行情顺利向上突破,先获利了结一次也没错,最起码也要了结一些部位。
一旦向上突破之后,交易者务必要克制追高的冲动。市场经常会在突破之后,回头重新测试当初的突破点。经过一段涨势,随机指标已经进入超买区,最好还是等待价格回档、测试支撑、或进人超卖区(如同点10 的情况), 然后才进场。如果你在点10买进,很容易判断这笔交易是否正确,只要价格有效跌破通道上限,就可以认赔出场,损失非常有限。假定在点8 买进,理想的止损点距离稍远,大约是当天的最低价,风险与报酬比率稍高,这是一种能够避免就尽量避免的情况。
如果使用ADX ,指标读数太低,意味着行情顺着主要趋势进行突破的可能性不高,但比较容易突破趋势跟踪线。如果 ADX 很强劲,就很可能顺着主要趋势方向进行突破,趋势跟踪线也应该守得住。
趋势线突破
请参考图8-6 ,这份棉花日线图显示很多趋势线突破的例子。价格走势图上配置随机指标,有助于判断突破走势是否具备足够潜力。关于突破走势的操作,我偏好采用随机指标,因为我希望知道自己进场当时,行情还有多少发展空间。相对于行情已经进人极端区域来说,随机指标只不过刚开始朝趋势跟踪方向移动,后者的交易胜算显然较高。请参考图8-6 的B 点,当时的情况很理想,因为行情已经由跌势转为横向盘整,然后向上突破盘整区间的上限与下降趋势线,成交量明显放大,随机指标尚在超卖区内.
通过成交量确认突破走势
除非成交量显著放大,否则交易者不应该相信该突破走势为有效。这种情况下,最好还是少安毋躁,在场外观察一阵再说。这类的向上突破很可能拉回重新测试突破点,如果你发现当初的突破点确实提供有效的支撑,就可以考虑进场。如果当初是夹着大量向上突破,走势拉回重新测试突破点的可能性就相对减少,交易者或许必须考虑提早进场。
请回头观察图8-6 ,每当走势进行突破之前,成交量都明显萎缩,但突破过程则爆出大量。这两种现象,可以用来判断突破走势是否可信。成交量先缩后增,则意味着交易者针对新趋势积极建立部位。如果当初的空头反手做多,回补加上买进,代表两倍的成交量,这类活动绝对有助于行情的穿越关卡。很多交易者并不重视成交量,但成交量实际上是提高交易者胜算的重要因素之一。
逆向走势的突破
假定市场存在明确的趋势,在逆趋势折返告一段落而朝趋势跟踪方向进行突破时,往往是很好的机会,因为你可以建立趋势跟踪部位。请观察图8-7 的思科(CISCO )日线图,1999 年正是纳斯达克科技类股最红的期间。上升趋势非常明显,中间夹着几个折返走势。请注意趋势线A 与趋势线B , 当这两条逆向的趋势线遭到突破,非常适合积极建立部位。这类部位的胜算极高,理由是:① 价格已经拉回,而且经过一段整理;② 部位是顺着主要趋势方向建立;③ 距离主要上升趋势线很近,部位不只可以在此获得强劲的支撑,即使在此止损的伤害也不会太严重。反之,如果交易成功,上升的潜能通常很高,例如趋势线B 点突破之后的情况。